Mejoran en los sistemas de pensiones en Latinoamérica y el de Argentina cae al último puesto de la región y el penúltimo del mundo, según el Índice Global de Pensiones 2024 de Mercer y CFA Institute. Avances en Uruguay, México y Chile. Países Bajos se mantiene en el primer lugar como el sistema de ingresos a la jubilación líder en el mundo.
Mercer, una empresa de Marsh McLennan, lanzó hace un par de semanas el 16º Índice Global de Pensiones Mercer CFA Institute (MCGPI).
El sistema de ingresos a la jubilación de Países Bajos mantuvo el primer lugar en la lista, con Islandia y Dinamarca en segundo y tercer lugar, respectivamente. En Latinoamérica se destaca la mejora significativa de México y Chile año tras año, así como Uruguay, este último colocándose entre los 3 mejores a nivel mundial.
“En un mundo donde las tasas de fertilidad están cayendo y la esperanza de vida está aumentando, los sistemas de ingresos de jubilación están en el centro de atención”, comentó Pat Tomlinson, CEO Global de Mercer. “Asegurar una fuerte alineación en los sistemas de ingresos a la jubilación privados y públicos, aumentar la cobertura y fomentar una mayor participación en la fuerza laboral para aquellos que desean trabajar a edades más avanzadas son solo algunas de las formas de mejorar los resultados a largo plazo para los jubilados.”
Argentina, en el último lugar en sistemas de pensiones
“La posición de Argentina en el Índice Global de Pensiones Mercer CFA Institute (47 de 48) destaca tanto avances como desafíos persistentes”, explica Dolores Liendo, Wealth Country Business Leader de Mercer para Argentina, Uruguay y Paraguay “La dependencia de las jubilaciones a través de moratorias, que constituyen el 67% de los beneficios actuales, resalta la fragilidad del sistema. Por ejemplo, un trabajador en relación de dependencia con 30 años de aportes y un salario de AR$ 1.000.000 al momento del retiro percibiría un haber jubilatorio de aproximadamente AR$ 528.514, lo que representa solo el 53% de su último salario. lo que dificulta su capacidad para mantener un nivel de vida digno”, señala.
Y agrega: “Si bien la reciente implementación del Decreto 274/2024 por parte del presidente Milei ha impactado positivamente en el subíndice de adecuación, elevando nuestra clasificación del puesto 34 al 31, persisten preocupaciones significativas. Los ajustes en los cálculos de las jubilaciones, aunque beneficiosos, continúan rezagados frente a la inflación”.
Para la especialista argentina, “La sostenibilidad del sistema se ha visto comprometida, con una caída al puesto 46, en comparación con el 43 en 2023. Este retroceso resalta la presión que el envejecimiento de la población ejerce sobre el sistema, donde la relación entre jubilados y trabajadores activos se ha deteriorado. Actualmente, hay 1,6 trabajadores activos por cada jubilado, muy por debajo del ratio ideal de 3 a 4 necesarios para asegurar la viabilidad financiera a largo plazo. Para abordar estos desafíos, es crucial implementar reformas que fortalezcan tanto la adecuación como la sostenibilidad del sistema, garantizando así un futuro más seguro para nuestros jubilados”.
Según Liendo, “Nuestro sistema posee algunas características deseables, pero también tiene debilidades u omisiones importantes que deben abordarse para garantizar su eficacia y sostenibilidad en el tiempo, lo que subraya la necesidad urgente de reformas integrales y estructurales para mejorar la sostenibilidad y la integridad de nuestro sistema jubilatorio.”
Ayudar a obtener los mejores resultados de jubilación
A medida que los gobiernos y empleadores buscan reducir sus costos futuros de pensiones y disminuir su riesgo, los sistemas de jubilación en todo el mundo, incluidos los de Latinoamérica, están alejándose cada vez más de los planes de beneficios definidos (DB) y cambiando a arreglos de contribución definida (DC). El informe explora las oportunidades y desafíos asociados con los planes de DC tanto para los planes de pensiones como para los individuos.
Los gobiernos, empleadores y planes de pensiones en la región pueden tomar nota de las recomendaciones dentro del informe, con la intención de ayudar a que los participantes de planes de contribución definida obtengan los mejores resultados de jubilación.
“La transición hacia los planes de pensiones de contribución definida presenta desafíos de planificación financiera para los futuros jubilados, quienes deben tomar decisiones complejas que afectan su situación económica presente. Muchos no están preparados para estas decisiones, lo que resalta la necesidad de asesoría financiera acreditada y ética. El Índice destaca las brechas en la seguridad financiera a largo plazo y justifica la necesidad de nuevas iniciativas en el ámbito de la administración de inversiones para abordar estas necesidades.” Mencionó Margaret Franklin, Presidenta y CEO de CFA Institute.
A pesar de estos desafíos, a medida que las personas viven más tiempo, la mayor flexibilidad y personalización que ofrecen los programas de contribución definida serán críticas. El concepto de jubilación está cambiando, y muchos individuos están haciendo una transición gradual hacia la jubilación o reingresando a la fuerza laboral en una capacidad diferente después de su jubilación inicial. Los planes de contribución definida también ofrecen beneficios importantes a los trabajadores temporales y contratados, que a menudo son excluidos de los esquemas tradicionales de Beneficio Definido.
“El avance de los sistemas de pensiones necesita continuar a medida que evolucionan las necesidades financieras de los jubilados y sus expectativas laborales”, comentó el Dr. David Knox, autor principal del informe y Socio Senior en Mercer. “No hay una solución única para poner los sistemas de jubilación en una base más sólida. Ahora es el momento para que los gobiernos, los responsables de política pública, la industria de pensiones y los empleadores trabajen juntos para garantizar que los miembros de la población de mayor edad sean tratados con dignidad y puedan mantener un estilo de vida similar al que experimentaron durante sus años laborales.”
Cifras contundentes sobre los sistemas de pensiones y retiro
Países Bajos tuvieron el valor total más alto del índice (84.8), seguidos de cerca por Islandia (83.4) y Dinamarca (81.6). El sistema de pensiones de Países Bajos continúa teniendo un impacto positivo en medio del cambio de una estructura de Beneficio Definido a un enfoque más individual de Contribución Definida, además de la fuerte regulación y apoyos disponibles para los participantes.
El Índice utiliza el promedio ponderado de los subíndices de adecuación, sostenibilidad e integridad. Para cada subíndice, los sistemas con los valores más altos fueron los Países Bajos para adecuación (86.3), Islandia para sostenibilidad (84.3) y Finlandia para integridad (90.8).
El aumento de la longevidad, las altas tasas de interés y el aumento de los costos de cuidado y salud, han ejercido una presión adicional sobre los presupuestos gubernamentales para apoyar los programas de pensiones, lo que ha causado que las puntuaciones sean ligeramente más bajas este año en general. Por el contrario, algunos sistemas, incluidos varios en América Latina, han llevado a cabo reformas recientes para mejorar sus puntuaciones en los últimos años. México es un ejemplo notable de esto, subiendo de una calificación C de 55.1 en la encuesta de 2023 a una calificación B de 68.5 en 2024.
Según Leonardo Lara, Líder de Wealth en Mercer México, “El sistema de pensiones mexicano se viene fortaleciendo en forma integral. En lo referente a los trabajadores del sector privado con el incremento en la pensión mínima garantizada y el aumento paulatino del nivel de contribución, reflejándose en un crecimiento acelerado en los activos del sistema. Esto se complementa con la evolución de los esquemas y estrategias de inversión acompañados de un sólido gobierno corporativo y de la regulación aplicable.
Adicionalmente, el beneficio de la Pensión del Bienestar, no contributiva, ha tenido un incremento significativo, ayudando a procurar un nivel de ingresos que permite cubrir las necesidades básicas y nos acerca a un estándar de vida digno después de la jubilación.”
Chile, Colombia y Argentina también mejoraron sus puntuaciones en relación con la encuesta de 2023, mientras que Uruguay y Brasil mantuvieron sus puntuaciones esencialmente estables en un entorno desafiante. Uruguay lideró la región – y se clasificó entre los 3 mejores a nivel mundial – por su puntuación de adecuación de 84.0, mientras que Chile lideró en sostenibilidad (70.9) e integridad (86.5).
En Latinoamérica, el subíndice de sostenibilidad representa la mayor oportunidad de mejora para la mayoría de los sistemas. “A nivel mundial, las pensiones que obtienen las puntuaciones más altas en esta área están demostrando varios elementos clave”, señaló Tracy Teel, Líder Interina de Wealth en Mercer Latinoamérica y El Caribe.
“Tienen un alto porcentaje de la población en edad de trabajar cubierta por el sistema de pensiones; tienen un pool significativo de activos para financiar pasivos futuros; y sus tasas de participación en la fuerza laboral se mantienen altas incluso para personas que se acercan a la edad de jubilación (como entre 55-64 años). Los responsables de políticas públicas que deseen tener un impacto significativo en la sostenibilidad de su organización deberían centrarse en estas áreas.”
